Security KAG: Fünf Jahre nachhaltiger Emerging-Markets-Anleihenfonds

„Als nachhaltige Kapitalanlagegesellschaft ist es uns seit jeher ein Anliegen, auch in diesem Segment unsere Produktpalette ‚Apollo Nachhaltig‘ zu erweitern. Investoren haben seit Auflage sehr großes Interesse für den Fonds gezeigt und deren Zufriedenheit führte zu einem Wachstum, das unsere Erwartungen übertroffen hat. So konnte auch in einem für Anleihen schwierigen und volatilen Jahr wie diesem bereits ca. 60 Millionen Euro Nettoabsatz erzielt werden“, zeigt sich Martin Seitinger, Leiter des Anleihenfondsmanagements der Security KAG, erfreut.

Aufgrund des kontinuierlich steigenden Volumens zählt der Fonds aktuell mit einem Wert von mehr als 300 Mio. Euro zu den Flaggschifffonds der Security KAG. Das Ertrag-Risiko-Verhältnis in Kombination mit den strengen Nachhaltigkeitskriterien führte dazu, dass der Fonds im Vergleich zu seiner Peer-Group und Marktreferenzen seit der Auflage stets im oberen Bereich platziert war. Dies wird auch durch das Morningstar-Rating für Finanzprodukte verdeutlicht, in dem der Fonds kontinuierlich mit den Bestnoten von 4 oder 5 Sternen bewertet wurde. Zum Erfolg des Fonds trägt neben der Investmentstrategie auch die risikominimierende Eigenschaft des strengen Nachhaltigkeitsansatzes bei. So hat sich Nachhaltigkeit im Bereich der Emerging Markets in den vergangenen Jahren als Risikomanagementtool bewährt und konnte beispielsweise die Konsequenzen des russischen Angriffskrieges auf die Fondsperformance abschwächen, da Länder wie Russland oder Weißrussland aufgrund diverserer Ausschlussgründe nicht im Fonds investiert waren.

Eine strategische Besonderheit der aktuellen Anlagerichtlinien stellt neben dem Nachhaltigkeitsansatz auch das statistisch begründete offene USD-Exposure von 25 % bis 30% dar. Diese Eigenschaft trägt im Bereich der Emerging Markets zur Diversifikation bei und erhöht die Ertragskomponente. Die Basis für den Schwellenwert des offenen USD-Exposure bildet eine Währungsrisiko-Studie der Security KAG, in welcher gezeigt wurde, dass in dieser Asset-Klasse das Ertrags-Risiko-Verhältnis dadurch optimiert werden kann. Verglichen mit herkömmlichen EM-Indizes (beispielsweise ICE BofA Diversified Emerging Markets External Debt Sovereign Bond Index) konnte der Fonds Apollo Nachhaltig New World einen signifikanten Mehrwert erzielen (vgl. Abbildung).