Fünf Megatrends der Kapitalanlage

1. Verschiebung der globalen Machtzentren in Richtung Osten – insbesondere nach China

Chinas Aktienmarkt hat mit der Aufnahme von rund 230 A-Shares in den MSCI Emerging Markets Index im Juni stark an Bedeutung gewonnen. Da sich sehr viele ETFs an dem Index orientieren, wandern diese Wertpapiere in viele Portfolios. Und das ist erst der Anfang. An Chinas Börsen werden insgesamt rund 3.000 Aktien gehandelt. Wahrscheinlich werden bald weitere Aktien in den MSCI Emerging Markets Index aufgenommen. Die ökonomische Musik spielt heute in Asien.

2. Demografischer Wandel

Nie waren ältere Menschen körperlich, geistig und seelisch fitter als heute. Durch den medizinischen Fortschritt werden Menschen immer älter. Das wirkt sich auf den Konsum und die Arbeitswelt aus. Laut WHO werden 2050 ungefähr zwei Milliarden Menschen 60 Jahre und älter sein. Die Alterung unserer Gesellschaft birgt dann Potenziale, wenn wir sie als einen individuell, gesellschaftlich und kulturell gestaltbaren Prozess begreifen. Und nicht als Gefahr. Der Jugendwahn war in diesem Zusammenhang wohl auch eher eine Sackgasse als ein Megatrend.

3. Technologischer Wandel

Die technologische Revolution schreitet in vielen Bereichen unseres Lebens, der Gesellschaft und in vielen Unternehmen immer weiter voran. Das alles kann tiefgreifende Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. Anleger, die sich der Marktrisiken, aber auch der Chancen bewusst sind, denen viele Unternehmen (Stichwort „disruptive Geschäftsmodelle“) durch diese Entwicklungen ausgesetzt sind bzw. die diese ergreifen können, sind in der Lage, in die Gewinner dieser Entwicklung zu investieren und die Verlierer zu meiden.

Im Digitalisierungsindex sind zum Beispiel die großen Player der Branche vertreten wie Alphabet, Amazon oder Facebook, ebenso erfolgreiche Newcomer aus Schwellenländern wie Südkorea und Brasilien. Die derzeit fünf wertvollsten Unternehmen der Welt kommen alle aus diesem Bereich (Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon und Facebook).

4. Nachhaltigkeit

Nachhaltiges Investieren, vor allem unter dem Schlagwort ESG aktuell in vieler Munde, ist einer der größten Investmenttrends der letzten Zeit. Einer der Gründe für den Erfolg von ESG dürfte sein, dass die Zeiten, in denen Investoren einen Kompromiss zwischen nachhaltigem Investieren und Rendite schließen mussten, eher der Vergangenheit angehören. Erste Studien zeigen, dass ESG-Investments vor allem über einen längeren Investmenthorizont hinweg das Rendite-Risiko-Profil eines Portfolios verbessern können. US-Unternehmen mit Bestnoten bei wichtigen Nachhaltigkeitskennzahlen verzeichnen nicht selten eine deutlich bessere Wertentwicklung als Unternehmen mit schwacher Nachhaltigkeitsbilanz.

5. Urbanisierung

Erstmals in der Geschichte der Menschheit lebt heute über die Hälfte der Weltbevölkerung in Städten, es ziehen immer mehr Menschen vom Land in die Metropolen und urbanen Zentren. Die Dynamik der Urbanisierung ist in den Schwellen- und Entwicklungsländern besonders hoch. Aber selbst in hochentwickelten Industriestaaten ist die Landflucht ungebrochen. Die Städte der Zukunft werden vielfältiger, vernetzter, lebenswerter und in jeder Hinsicht „grüner“ sein. Das bedeutet aber auch hohe Anforderungen an Infrastruktur und Verkehrsplanung. Smart Cities ist hier ein wichtiges Stichwort.

Von Felix Herrmann, Kapitalmarktstratege bei BlackRock (gekürzte Version; Quelle: AssCompact Deutschland)